e公司讯，华泰证券研报以为，军工行业站在新一轮周期的开首，当今军工板块与2020-2021年的高涨市基本面雷同，功绩有望杀青逆境回转，后续产业节律或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单收入拐点→2025-2026年下流主机厂新一轮条约欠债渐渐落地性吧地址，此外中游配套企业的新增产能慎重开释，对上游的订单传导、下流的任务联络智商螺旋式进步。跟着2021年以来军工板块投资逻辑及实质启动成分已滚动为功绩启动性吧地址，漠视体恤绑定新一轮主战装备，具备国产化率进步或浸透率进步逻辑的中枢板块，漠视体恤信息化、新材料、航空发动机、新质新域等标的。