华龙证券股份有限公司彭棋近期对伟星新材进行征询并发布了征询陈说《2024年年报点评陈说：功绩短期承压パナソニック 分電盤 リミッタースペースなし 露出・半埋込両用形，零卖市占率稳步升迁》，予以伟星新材买入评级。

伟星新材(002372)

事件：

2025年4月16日，伟星新材发布2024年年报：2024年公司达成买卖收入62.67亿元，同比下滑1.75%；达成包摄上市公司股东的净利润9.53亿元，同比下滑33.49%。

不雅点：

功绩短期承压，零卖市占率稳步升迁。2024年，受国际场面复杂多变、国内有用需求不足等身分影响，塑料管谈行业发展面对前所未有的挑战，行业总量举座下滑，盈利水平多量裁汰。在此布景下，2024年公司达成买卖收入62.67亿元，同比下滑1.75%；达成归母净利9.53亿元，同比下滑33.49%。2024年，公司有用克服市集低迷、需求疲弱、无序竞争的困扰，零卖业务固本强基，市集份额稳步升迁。

聚焦零卖业务基本盘，稳步鼓吹国际化。公司聚焦管谈主业，握续鼓吹防水、清水等齐心圆业务快速成长；以“伟星全屋水生态”赋能全链业务，快速霸占市集份额。公司握续平安中枢市集上风，强化国外东谈主才专科化、原土化运营；新加坡捷流公司不息深化转型，效劳打造国际一流品牌；泰国工业园加速转型升级，成为国际化制造与东谈主才栽种先行示范基地。

盈利预测及投资评级：公司是国内PPR管谈行业的时期前驱，零卖市占率稳步升迁，但受行业总量举座下滑，盈利水平多量裁汰影响。咱们假定公司2025-2027年买卖收入增速为5.09%、5.96%、6.13%。公司2024年功绩承压，据此咱们下调公司2025、2026年盈利预测，咱们瞻望公司2025-2027年分辩达成买卖收入65.86亿元（原预测值为66.04亿元）、69.78亿元（原预测值为73.34亿元）、74.06亿元，归母净利润10.36亿元（原预测值为12.58亿元）、11.78亿元（原预测值为14.98亿元）、13.16亿元，刻下股价对应PE分辩为18.9、16.6、14.9倍。参考2025年可比公司平均估值27.7倍PE，保管“买入”评级。

风险提醒：宏不雅环境出现不利变化；所援用数据起首发布空幻数据；原材料价钱上升超预期；市集需求不足预期；行业竞争加重；其他不成控风险。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据揣度，东北证券濮阳征询员团队对该股征询较为长远，近三年预测准确度均值为60.4%，其预测2025年度包摄净利润为盈利11.1亿，凭证现价换算的预测PE为17.5。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级13家，增握评级8家；往常90天内机构设想均价为15.17。

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